The Ministry of Agriculture, Food and Rural Affairs (Minister Chung Hwang-keun, MAFRA) announced the opening ceremony for the Online Agricultural Wholesale Market (hereinafter referred to as the Online Wholesale Market), a pioneering initiative leading the digital transformation of agricultural product distribution. The ceremony was convened on November 30th at 10 a.m. at the aT Center in Yangjae-dong, Seoul. In his welcoming speech, Minister Chung Hwang-keun underscored the unprecedented nature of the world's first online agricultural wholesale market, articulating the Ministry's aim to cultivate the market to a scale of KRW 3.7 trillion by 2027. He emphasized the overarching goal of reducing wholesale distribution costs by KRW 700 billion and ensuring that these economic gains are mutually beneficial for both producers and consumers. 

The Online Wholesale Market, functioning as a nationwide platform allowing unrestricted 24/7 transactions, stands as a pivotal endeavor aligned with the Yoon Seok Yeol administration's national agenda (71-2. Digital Innovation in Agricultural Produce Distribution). Its official commencement follows ten months of preparatory efforts since the establishment of a joint public-private task force in February. 

The first transaction on this historic platform involves onions, featuring the Southwestern Vegetable Cooperative in South Jeolla Province (Chairman Bae Jeong-seop) as the seller and The Born Korea (CEO Paik Jong-won) as the buyer. The platform facilitates direct delivery from the production site to the buyer post-transaction, optimizing logistics and streamlining distribution stages from three to one or two, thereby effecting cost reductions. Producers, while maintaining existing trading relationships, gain the ability to secure new shipment destinations, thereby expanding their options for shipment. Buyers also have more opportunities to source agricultural products at reasonable prices, as they can compare and purchase products from across the country on the platform.  

A preliminary analysis of the pilot project (111 transactions from October 16 to November 10) indicates a 4.1% increase in farm-gate prices compared to offline transactions as a result of direct sales at the place of origin and consequent cost savings. Moreover, a 7.4% reduction in shipping and wholesale stage costs was observed thanks to optimized logistics and streamlined distribution routes. 

In order to ensure the early settlement of the Online Wholesale Market, the Ministry will prioritize quality management of traded products. First, seller eligibility requirements include an annual transaction volume of over KRW 5 billion for producer groups and corporations. Detailed quality information, encompassing sweetness, acidity, color, and size, will be provided alongside basic information. Disputes related to quality will be addressed through a structured three-stage dispute resolution process. 

In addition, incentives for both sellers and buyers include a three-year exemption from platform usage fees (0.3% of the transaction amount) for sellers, special guarantee insurance (with the insurance premium rate capped at 1.85%) and a partial insurance premium refunds for buyers, and support for logistics-related costs such as logistics company matching fees (10%), sample delivery expenses, among others. 

Director General Kim Jong-gu of the Marketing & Consumer Policy Bureau at MAFRA expressed the Ministry's commitment to support the early adoption of the Online Wholesale Market by identifying and disseminating best practices and providing incentives to participating companies. He added, "We will complete the digital innovation of agricultural product distribution by transforming 100 Agricultural Product Centers (APCs) into Smart APCs by 2027 and ensuring disclosure of digitized agricultural distribution information to foster distribution innovation in the private sector and support the creation of new industries."